證券時報記者 李明珠

跟著東談主工智能（AI）按捺發展，本年大家存儲行業參加了新一輪高景氣周期，存儲芯片成見也因新一輪加價潮而成為A股商場資金見諒的焦點。不外，上周行情走勢依然捏續轟動，存儲板塊的資金不雅點初始出現不對。

闡明Wind統計，本年以來存儲器指數高潮79.02%。結束11月14日，德明利、東芯股份、江波龍等漲幅居前，年內訣別大漲334.53%、275.50%、238.45%，聚辰股份、普冉股份、中電鑫龍、大為股份和佰維存儲等也走出了年內翻倍的行情。

以存儲芯片龍頭股德明利為例，三季報清晰共有73只基金對其捏倉，較半年報減少84只，悉數捏有1353.19萬股（Wind季報基金捏倉統計為不透澈統計），捏股比例為8.44%。其中，易方達供給矯正、廣發科技改進C和廣發中小盤精選C的捏倉數目均卓絕100萬股。

另一只個鞭策芯股份，自本年7月底啟動高潮以來，于9月初創下了歷史高點136元，隨后參加退換。結束11月14日，該股收盤報93.5元/股，市值413.5億元。三季報暴露，東芯股份的捏倉基金包含嘉實基金、南邊基金、中原基金、國聯安基金、鵬華基金等，累計有34個基金產物捏倉。

9月初起勢的江波龍，則捏續展示強勢姿態，上周創下331.50元的歷史高價。三季報清晰，該公司2025年前三季度實現買賣收入167.34億元，同比增長26.12%；實現歸母凈利潤7.13億元，同比增長27.95%。結束三季度末，共有44只基金重倉捏有江波龍，總捏股數目為559.28萬股，其中德邦半導體產業重倉最多，為120萬股。結束11月14日，該基金年內收益率達到76.77%。

由于存儲芯片大熱，聚辰股份也在11月成為公募基金調研的要點對象之一。闡明三季報暴露，捏有該股的公募基金共61家，捏股數目卓絕100萬股的基金有5只，南邊基金鄭曉曦處分的南邊信息改進A和南邊科創板3年定開訣別捏有該股144.64萬股、124.93萬股。

上周創出178元新高的普冉股份，市值也沖破了200億元。結束9月30日，重倉該股的公募基金有南邊中證1000ETF、華寶競爭上風A、廣發矯正前衛、金鷹轉型能源、華辯論化越過、泉果恬然30天捏有、永盈多元增利、天治中國制造2025等8只基金，不外全體倉位均較低。

三季度，公募基金重倉的存儲成見股還有佰維存儲，共有85只基金對其捏倉。該股上周沖出151元的歷史高價，年內漲幅已超100%，最新市值接近600億元。

國泰海通在研報中指出，存儲行業已參加新一輪上行周期，跟著大模子考試和推理對內存容量的需求激增，HBM和DDR5內存的緊缺將進一步傳導至整個這個詞存儲產業鏈。

摩根士丹利也在最新研報中指出，由AI驅動的內存超等周期不僅竟然存在，況兼其強度和捏久性可能遠超商場念念象。星河證券研報雷同默示，AI全體需求依然強壯，TrendForce瞻望2026年大家八大CSP云職業提供商成本開銷將同比增長24%至5200億好意思元，帶動算力芯片需求推廣。

有公募基金司理默示，參加2025年三季度以來，存儲芯片頭部廠商SK海力士、三星、好意思光捏續提價，行業全面參加加快上行周期，然而和此前供給側減產或退出帶來的價錢一霎上行比擬，本輪存儲芯片價錢的高潮基于行業供需缺口捏續擴大而加快，保管來歲一季度行業景氣度捏續向好的不雅點。

也有受訪基金司理默示，關于國內的模組廠商來說，受益于本年存儲芯片價錢的高潮，囤貨多的企業收貨了短期價錢溢價的紅利，但現在商場預期依然比較充分。

“從咱們的內容調研來看，事實崇高暢加價也影響到下搭客戶的提貨需求，因此關于咱們來歲一季度的需求比較嚴慎。從卑鄙末端企業來說歐洲杯體育，加價過高也侵蝕了現存利潤。”上述基金司理默示，關于主要依賴價錢高潮而體現出比較好的功績和股價高潮的個股，現在或是擇機達成的好契機。